Yatırım Fonlarının Performans Kıyaslamaları ve Bireysel Emeklilik Sistemi Üzerine Değerlendirmeler

Yatırım Fonlarının Performans Kıyaslamaları Üzerine Önemli Değerlendirmeler

İyi Gelir Kurucu Ortağı Prof. Dr. Serra Eren Sarıoğlu ve T-Gate Yönetim Kurulu Üyesi Atilla Köksal, yatırım fonlarının performanslarını kıyaslamak için kullanılan karşılaştırma ölçütleri hakkında derinlemesine bir sohbet gerçekleştirdi. Bloomberg HT’de yayınlanan Fon Evreni programında yer alan Köksal, Türkiye’de mevcut olan portföy yönetim şirketleri ve fonlar hakkında şu bilgileri paylaştı:

• “Türkiye’de 69 adet portföy yönetim şirketi bulunmaktadır.”
• “Bu şirketler, 500’ün üzerinde menkul kıymet yatırım fonu ihraç etmektedir.”
• “Her fon, özelliğine bağlı olarak belirli varlık sınıflarına yatırım yapmaktadır. Örneğin, hisse senedi fonları hisse senetlerine, sabit getirili fonlar ise tahvillere yatırım yapmaktadır.”

Köksal, fon yöneticilerinin, hisse senedi fonu yönetiyorlarsa performanslarını adil bir şekilde göstermek için BİST 100 getiri endeksi gibi kriterler seçtiklerini vurguladı. Değişken ve karma fonlar için ise yatırım stratejisine bağlı olarak birden fazla endeksin belirli oranlarda karşılaştırma ölçütü olarak kullanıldığını ifade etti.

Yatırımcıların Bilinçli Tercihleri

Köksal, yatırımcıların bir fon alırken kendi tercihleri doğrultusunda yatırım yaptıklarını belirterek, “Bir varlık fonu dağılımı yapıyorlar. Tefas, İyi Gelir Fon Platformu ve Kamuyu Aydınlatma Fon Platformu gibi platformlarda bu fonların geçmiş performanslarını, yönetim süreçlerini ve maliyetlerini bulmak mümkündür. Yatırımcılar için oldukça fazla bilgi mevcuttur.” dedi.

Prof. Dr. Serra Eren Sarıoğlu, bireysel emeklilik sistemi (BES) ile ilgili zaman zaman olumsuz geri dönüşler alındığını hatırlatarak, “Piyasa koşullarının olumsuz gidişatı nedeniyle bu tür eleştiriler zaman zaman ortaya çıkabiliyor.” şeklinde konuştu.

Köksal, bireysel emekliliğin özellikle piyasalara hakim olmayan yatırımcılar ve düzenli birikim yapmak isteyen kişiler için son derece avantajlı bir platform olduğunu vurguladı. Ayrıca, otomatik katılım sisteminin de benzer bir fayda sağladığını belirtti. “BES içerisinde birçok emeklilik fonu bulunmaktadır. Bu fonların her birinin yatırım stratejileri birbirinden farklıdır. Bazıları iyi yönetilirken, bazıları ise yeterince iyi yönetilmemektedir. Ancak, tüm fonların kötü olduğunu söylemek de yanıltıcıdır.” dedi.

Köksal, bireysel emeklilik katılımcılarının yeterince yatırım danışmanlığı almadıklarını ifade ederek, “Robo danışmanlık hizmetleri bu alanda gelişim gösterse de hala daha kat edilmesi gereken bir yol var. Varlık dağılımının nasıl yapılması gerektiğini vatandaşlara etkili bir şekilde anlatmak önemlidir.” şeklinde açıklamada bulundu. Son olarak, fon yönetim maliyetlerinin düşük olması gerektiğine dikkat çekerek, “Bu oranların yüzde 1 ve altında olması gerekmektedir. Ayrıca, şeffaflık konusunun da üzerinde durulması önemlidir.” yorumunu yaptı.