Swiss Re: Yapay Zeka Sigorta Karlılığını Tehdit Ediyor

üresel reasürans devi Swiss Re‘nin araştırma kolu Swiss Re Institute, yapay zekanın (AI) sigorta sektörü üzerindeki derin etkilerine dair kapsamlı bir analiz yayınladı. Analize göre, yapay zeka patlaması yeni sigortalanabilir varlık sınıfları yaratırken, yeni sorumluluk ve siber risklere maruziyeti de artırıyor. Ancak, Swiss Re Institute, AI kaynaklı dönüşümün orta ve uzun vadede sigorta talebini toplamda artırmaktan ziyade, farklı hatlar ve sektörler arasında yeniden dağıtacağını öngörüyor.

Enstitünün yeni araştırması, AI’nın yükselişini ve makroekonomik ve sigorta riskleri üzerindeki etkisini inceledi. Araştırma, Amerika Birleşik Devletleri ekonomisinin bu teknolojiden kaynaklanan verimlilik ve üretim artışlarının nispeten yavaş bir hızda ortaya çıkmasına rağmen, büyük ve yoğun yatırım ile varlık fiyatı etkilerine maruz kaldığını belirtti.

Swiss Re Institute‘a göre, ağırlıklı olarak AI tarafından yönlendirilen S&P 500 endeksinin değerleme çarpanında sürekli bir %20’lik düşüş, en az 10 trilyon dolar hane halkı net değerini aşındırabilir ve gelecekte ABD‘nin toplam talebini 1-2 yüzde puan (ppt) veya daha fazla kesebilir.

Sigorta Sektörüne Özgü Etkiler ve “Yeniden Dağıtım” Senaryosu

Araştırma, sigorta sektörüne özel olarak şu tespitleri yaptı: “Yapay zeka, veri merkezlerine yapılan trilyonlarca dolarlık yatırımdan milyonlarca kilometrelik yeni güç hatlarına kadar yeni sigortalanabilir varlık sınıflarını genişletiyor. AI aynı zamanda sigortacılıkta yeni sorumluluk ve siber risklere maruziyeti de artırıyor. Analiz ettiğimiz sigortacıların %5’inden azı, AI benimsemesinden kaynaklanan bir finansal etki açıkladı. Zaman içinde, AI kaynaklı dönüşümün sigorta talebini eklemekten ziyade yeniden dağıttığını görüyoruz. Bu durum, aktif portföy ve underwriting (risk kabul) ayarlamasını muhtemelen gerektirecek.”

İlk noktayı genişleten Swiss Re Institute, McKinsey araştırmasına atıfta bulunarak, belirli senaryolar altında veri merkezi altyapı yatırımlarının 2030 yılına kadar 7 trilyon dolara ulaşabileceğini öne sürdü. Bu, kısa vadede sigortacıların yeni varlık sınıflarından prim büyümesi görmesinin muhtemel olduğu anlamına geliyor.

Swiss Re Institute kıdemli ekonomisti Mahir Rasheed tarafından kaleme alınan raporda, “Bu hızlı genişleme, kısa vadede sigorta talebini artırması muhtemel. Şirketlerin hem yeni altyapıyı hem de AI sistemlerinin artan risk maruziyetlerini karşılamak isteyeceğini bekliyoruz.” ifadelerine yer verildi.

Swiss Re, mühendislik ve inşaat sigortası hatlarında daha fazla talep beklerken, sorumluluk sigortacılarının üçüncü şahıslara yönelik risklerle bağlantılı olarak daha yüksek talep ve ticari kredi sigortası için de muhtemelen daha fazla talep bekleyebileceğini belirtti.

“Kazanan” ve “Kaybeden” Endüstriler Yaratacak

Ancak raporda, orta ila uzun vadede talep artışının büyümekten ziyade yeniden dağıtmaya başlayabileceği vurgulandı: “AI’nın endüstrileri altüst ederek, risk maruziyetleri ve sigortalanacak daha az varlıkla ‘kaybeden’ endüstriler (AI’nın fiziksel varlık, işgücü ve risk maruziyeti ihtiyacını azalttığı) yaratmasını ve geleneksel iş modellerini sıkıştırmasını bekliyoruz. Bu, bazı iş kolları hacim kaybederken yenileri büyüdükçe orta vadeli talep modellerini kaydırabilir.”

“Net etki, güçlü büyümenin devam etmesinden ziyade prim hacimlerinin yeniden dağıtılması olabilir. Sigortacılar ve reasürörler, hem bu potansiyel artışı hem de yeniden dağıtım riskini değerlendirmek isteyebilir: Yeni büyümenin nerede olduğu, eski talebin nerede küçülebileceği ve underwriting, kapasite ve ürün tasarımını buna göre nasıl yeniden konumlandıracakları.”

Operasyonel Faydalar Finansal Etkiye Henüz Tam Dönüşmedi

Şirketin analizi, halihazırda mülk ve kaza (P&C) sigortacılarının, underwriting ve hasar işlemlerinde AI benimsemesi açısından öncülük ettiğini gösterdi. Hayat ve sağlık sigortacılığındaki kullanım örnekleri ise daha çok müşteri katılımı için dağıtım ve operasyonlara, ayrıca sohbet robotları ve kurumsal verimliliğe odaklanma eğiliminde.

Raporda, “Sigortacılar AI’dan verimlilik artışları, tasarruf edilen zaman ve iş akışı iyileştirmeleri şeklinde operasyonel faydalar arıyor. Ancak, sigorta kullanım örnekleri analizimizdeki sigortacıların %5’inden azı herhangi bir finansal etki açıkladı. Bu aşamada, kullanım örnekleri büyük ölçüde artımsal ancak daha geniş kurumsal dönüşüm potansiyeli var. Kısa vadede, çoğu sigortacı süreçlerin tam otomasyonundan ziyade insan işgücünün güçlendirilmesini amaçladığından, AI kaynaklı işgücü piyasası yer değiştirmeleri beklemiyoruz. Aksine, benimseme hızına ve düzenleyici gelişmelere bağlı olarak, AI gelecekteki yetenek kıtlığını hafifletmede rol oynayabilir.” denildi.

Yeni Risk Maruziyetleri ve Karlılık Zorlukları

Swiss Re Institute, ayrıca AI sonucunda sigortacıların underwriting karlılığına yönelik yeni risk maruziyetleri ve zorlukları da tartıştı. Bunlar arasında, sorumluluk davalarında yasal sistemi kötüye kullanma, dolandırıcılık, veri önyargıları, siber açıklar, iş kesintisi ve yoğunlaşma, performans sorunları ve fikri mülkiyet endişeleri için daha düşük engeller yer alıyor.

Swiss Re Institute, “AI, deepfake’ler, veri manipülasyonu ve dolandırıcılık yoluyla siber tehditleri artırabilir. Ayrıca, birkaç büyük bulut ve AI servis sağlayıcısına artan güven, sistemsel ve yoğunlaşma riskini artırıyor.” dedi. “Algoritma hataları veya önyargılı karar verme, Yönetim Kurulu ve İcra Sorumluluk (D&O), Hata ve Eksiklik (E&O) ve mesleki sorumluluk taleplerine yol açabilir. Benzer şekinde, AI veya dijital kesintilerden kaynaklanan fiziksel olmayan iş kesintisi riskleri, tedarik zincirleri boyunca yayılarak sigorta portföyleri arasında yeni birikim biçimleri yaratabilir.”

Raporun vurguladığı gibi, zarar deneyimi verileri halen çok sınırlı, ancak zamanla iyileşecek. İleriye dönük modellerin değişen manzarayı doğru şekilde anlamakta zorlanması muhtemel.

Swiss Re Institute, geleneksel poliçe sınırlarıyla nadiren uyumlu olan AI risklerinin yönlendirdiği karmaşık hasar senaryoları ve potansiyel birikim riski potansiyelini de vurguladı.

Analiz, karlılık perspektifinden şu sonuca vardı: “AI’nın verimlilik artışları ve daha düşük masraf oranları, mutlaka sürdürülebilir underwriting karlılığına dönüşmeyebilir. Rekabetçi piyasa dinamikleri, maliyet tasarruflarını genellikle poliçe sahiplerine aktarma eğilimindedir. Bu da marj iyileştirmelerini sınırlar ve sektörü sermaye maliyetine yakın çalışmaya bırakır. Ek potansiyel, risk seçimi, önleme, müşteri deneyimi ve hasar yönetimini geliştirmek için AI’yı konuşlandırmada yatar. Böylece verimliliğe ek olarak dayanıklılık da iyileştirilebilir. Bu koşullarda, AI öncülüğündeki verimlilik kazanımları rekabeti teşvik edebilir ve prim büyümesini besleyebilir. Bunun da underwriting karlılığı için daha belirsiz çıkarımları vardır.”