AM Best Florida Raporunu Yayımladı

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu ve sigorta sektörü analitiği sağlayıcısı AM Best, Florida merkezli bireysel konut sigortacılarının finansal performansında önemli bir geri dönüş yaşandığını, sektörün iki yıl önceki 132 milyon dolarlık underwriting zararının ardından yaklaşık 1 milyar dolar underwriting kârı elde ettiğini bildirdi.

Bulgular, AM Best’in Florida Reforms Are a Positive Development; Underwriting Discipline Remains Essential başlıklı en son Market Segment Report raporunda yayımlandı. Rapor, eyalette ağırlıklı olarak bireysel konut branşına odaklanan Florida mahreçli 51 sigorta şirketini inceledi.

AM Best, tarihsel karşılaştırmalarda tutarlılığı korumak amacıyla, analizin büyük ulusal sigorta gruplarıyla bağlantılı şirketlerin yanı sıra Citizens Property Insurance Corporation (Citizens) şirketini dışarıda bıraktığını, ancak son yıllarda birleşen veya finansal olarak zayıflayan sigortacıları dahil ettiğini belirtti.

AM Best’e göre, piyasa koşullarındaki iyileşme, dava faaliyetlerindeki azalma ve hasar talebi taleplerinin düşmesiyle desteklendi; bu durum yeni sigortacıların Florida pazarına girmesini teşvik ederken, mevcut şirketlerin de geçmiş zararlarını telafi etmelerine olanak tanıdı. Şirket ayrıca fiyatlama metodolojilerindeki gelişmelerin de bu duruma katkıda bulunan bir faktör olduğuna işaret etti.

“İyileşen Florida mülk sigortası ortamı, azalan dava ve hasar taleplerini yansıtıyor, eyalete yeni oyuncular çekerken mevcut yazarların geçmiş yıllardaki zararlarından kurtulmalarına ve daha rafine fiyatlama hassasiyetinden yararlanmalarına olanak tanıyor” değerlendirmesinde bulunan AM Best Kıdemli Finansal Analisti Lauren Magro: “2024 yılı, segment için on yılı aşkın bir sürenin ardından ilk underwriting kârı yılı olurken, 2025 yılı sonuçları bu trendi daha da ileriye taşıdı ve karaya ulaşan isimlendirilmiş bir kasırganın olmamasından yararlandı” dedi.

AM Best, Florida sigortacılarının, eyaletin kasırgalara ve şiddetli hava olaylarına maruz kalması nedeniyle reasüransa yoğun şekilde bağımlı olmaya devam ettiğini belirtti. Şirket, reasürans fiyatlamasının 2025 yıl ortası yenilemelerinde hafifçe gevşediğini ve 2026 yenileme döneminde daha belirgin düşüşler beklendiğini ifade etti.

Rapor ayrıca, Florida sigortacılarının genel ABD bireysel konut pazarına kıyasla önemli ölçüde daha yüksek seviyelerde devredilen reasürans kaldıracı sürdürdüğünü gösterdi. AM Best, Florida bileşimi içindeki en büyük aktif 10 şirketin 2025 yılında ortalama yüzde 562 devredilen reasürans kaldıracı kaydettiğini, buna karşılık daha geniş ABD bireysel konut sektöründeki endüstri ortalamasının yüzde 55 olduğunu belirtti.

“Kârlılığın istikrara kavuşması ve birincil sigortacıların bilançolarının büyük sermaye değerlemesi ve daha güçlü underwriting kılavuzları aracılığıyla desteklenmesiyle, bazı müzakere güçlerinin birincil sigortacılara geri dönmesi muhtemeldir” diye ekleyen AM Best Direktörü Chris Draghi: “Ancak, gelecekteki reasürans piyasası trendleri kasırga faaliyetlerinden etkilenmeye devam ediyor; Florida’daki büyük bir şehirden geçen büyük ölçekli bir kasırga olayı piyasa dinamiklerini değiştirebilir” şeklinde konuştu.

AM Best, Citizens’ın, doğrudan yazılan primlerde bir önceki yıla göre yüzde 44’ten fazla düşüş yaşamasına rağmen eyaletin en büyük bireysel konut sigortacısı olmaya devam ettiğini ekledi. Şirket, bu azalışı poliçeleri özel pazara taşımak için tasarlanan sürekli azaltma girişimlerine bağladı.

Rapor ayrıca, Florida sigortacıları arasında genellikle dava ilişkili harcamaların bir ölçüsü olarak kabul edilen savunma ve maliyet sınırlama giderlerinin yaklaşık 131 milyon dolara gerilediğini buldu. AM Best’e göre bu, son yıllarda getirilen yasal reformların ardından, 2024 seviyelerine göre yüzde 68’lik bir düşüşü ve 2022’de ulaşılan zirve noktasına göre neredeyse yüzde 80’lik bir azalmayı temsil ediyor.

Buna ek olarak AM Best, sigortacıların fiyatlama doğruluğunu ve operasyonel verimliliği artırmak için dijital teknolojiden ve veri odaklı araçlardan daha fazla yararlandığını söyledi. Şirket, bunun sigortacıların piyasa oynaklığına yanıt olarak önemli prim artışları uyguladığı son yılların aksine, giderek daha rekabetçi piyasa koşullarına katkıda bulunduğunu belirtti.

Küresel iklim krizinin ve katastrofik hasarların en yoğun hissedildiği bölgelerin başında gelen Florida konut sigortaları pazarında yaşanan bu finansal dönüşüm, mülk sigortacılığı ekosisteminde yapısal reformların ve underwriting disiplininin ne denli hayati olduğunu göstermektedir. Sektörün kronikleşen dava maliyetleri ve suiistimaller yüzünden milyarlarca dolarlık zararlardan 1 milyar dolar seviyesinde net underwriting kârına ulaşması, regülasyonların pazar istikrarını sağlamadaki gücünü kanıtlamaktadır. Ancak Florida sigortacılarının yüzde 562 gibi ekstrem seviyelere ulaşan devredilen reasürans kaldıracı, yerel prim üretiminin ve finansal sürdürülebilirliğin neredeyse tamamen küresel reasürans sermayesinin fiyatlama iştahına bağlı olduğunu açıkça ortaya koymaktadır. Bu durum, Türkiye gibi yüksek katastrofik risk taşıyan ve deprem, sel, fırtına gibi afetlerin ardından reasürans maliyet baskısını derinden hisseden gelişmekte olan pazarlar için de önemli dersler barındırmaktadır. Fiyatlama doğruluğunu artırmak amacıyla yapay zekâ ve veri odaklı araçların devreye girmesi, mülk sigortalarında dalgalı prim artışları dönemini kapatırken, risk bazlı dinamik tarife yönetiminin elementer sigortacılığın geleceğindeki ana lokomotif olacağını doğrulamaktadır.