Doğal Afet Kayıplarında Koruma Açığı Büyüyor

Moody’s tarafından yayımlanan yeni bir rapor, doğal afet kayıplarındaki koruma açığının yalnızca mal ve kaza (P&C) sigorta şirketleri ve reasürans ve sigorta şirketleri tarafından tek başına kapatılamayacağını, 2025 yılında bu kayıpların yüzde 50’den fazlasının sigortasız olduğunu vurguluyor.

Rapor, 2015 yılından bu yana afet kayıplarının yüzde 57,8’inin sigortasız kaldığını, doğal afetlerden kaynaklanan zararların ise artmaya devam ettiğini ortaya koyarak olay sonrasında ekonomik ve sigortalı kayıplar arasındaki açığı kapatmak için karmaşık yaklaşımlara duyulan ihtiyacı vurguluyor.

Rapor, risk farkındalığını artırmanın, mülk ve altyapının afet direncini güçlendirmenin, risk transfer çözümlerini ölçeklendirmenin ve devlet ile özel sektör kaynaklarını birleştirmenin koruma açığının kapatılmasında rol oynayabileceğini öne sürüyor.

Ayrıca rapor, deprem gibi yüksek ve seyrek kayıplara neden olan afetlerin en büyük koruma açığına sahip olduğunu açıkladı. Birçok piyasada, teminat isteğe bağlı, pahalı veya gereksiz görüldüğü için deprem sigortası edinme oranları nispeten düşük kalmakta ve bu durum doğal afet türleri arasındaki en büyük koruma açılarından bazılarına katkıda bulunmaktadır.

Moody’s verilerine göre bu durum, ABD deprem maruziyetinin kabaca yüzde 84’ünün sigortasız olduğu anlamına gelmektedir ve bu oran herhangi bir ABD afet türündeki en yüksek koruma açıkları arasındadır. Rapor, bu olayların nadir olmasına rağmen birçok sigortalıyı aynı anda vurduğu konusunda uyardı. İkinci en büyük açık yüzde 83 ile sel afetlerinde görülmektedir.

Buna karşılık, orman yangınları nispeten sık görülmektedir ve afet türünün koruma açığı yalnızca yüzde 27’dir. Ancak Moody’s, tüketiciler ve işletmeler teminat satın almaya daha istekli olduğundan ve ipotek lenders genellikle bunu zorunlu kıldığından, şiddetli bir orman yangınının genellikle şiddetli bir depremden çok daha ucuza mal olduğunu, bu nedenle orman yangını koruma açığının çok daha küçük olduğunu açıkladı.

Şiddetli konvektif fırtınalar için koruma açığı, sigorta edinme oranları yüksek olmasına rağmen sık ve orta derecede şiddetli olmasına rağmen yüzde 48’dir. Bunu, sigorta müşteri talepleri ve müşterilerin teminat satın almasını gerektiren lenders nedeniyle yüzde 49’luk bir açığa sahip kasırgalar takip etmektedir.

Moody’s şu açıklamada bulundu: “P&C re/insurers, hasarları ödemek, yasal sermaye gereklilikleri dahilinde kalmak ve hissedarlar için getiri elde etmek için yeterli prim tahsil etmelidir.

“Bu kısıtlamalar, ne kadar afet riskini güvenli bir şekilde sigortalayabileceklerini sınırlandırmaktadır. Buna ek olarak, müşterilerin teminatı karşılayamaması veya teminat zorunluluklarının bulunmaması belirli risklerin sigortasız kalması anlamına gelmektedir.”

Rapor ayrıca sigortalılar korelasyon gösteren kuyruk riskini tamamen absorbe edemediği için sermayelerini desteklemek amacıyla reasürans kullandığını, ancak “reasürans ve sigorta şirketlerinin yeterli sermayeyi tutmak ile aşırı afet riskleri üzerinden yeterli getiri elde etmek arasında aynı dengeleme çabasıyla karşı karşıya olduğunu” belirtti. Sigortaya bağlı menkul kıymetler ve kamu-özel finansman araçları koruma açığının daraltılmasına yardımcı olabilir.

Çalışmaya göre koruma açığına katkıda bulunan diğer faktörler, sektörün döngüsel doğası ve sigorta fiyatlandırmasıdır.