Isaias Kasırgası Sigorta Sektörünü Etkilemeyecek

9 Ekim’de Florida Panhandle’da Kategori 2 şiddetinde karaya vuran Isaias Kasırgası‘ndan geniş bir sigorta ve reasürans şirketi yelpazesinin etkilenmesi bekleniyor; ancak olay orta düzeyde ekonomik ve sigortalı hasara yol açacak olsa da Fitch, bunun “derecelendirilmiş mülk/kaza (P/C) (reasürans) şirketlerinin kredibilitesini etkilemesinin muhtemelen olmadığını” belirtiyor.

Isaias, yaklaşırken artan rüzgar kesmesinin onu zayıflatmasından önce Körfez üzerinde Kategori 3 büyük bir kasırga olarak zirve yapmiş, nihayetinde 105 mph maksimum sürekli rüzgarlarla Kategori 2 fırtına olarak karaya vurmuştu, ancak şimdi tropikal fırtınaya düşürüldü.

Florida, Alabama, Georgia ve Carolinas gibi etkilenen bölgelerde Fitch, fırtınanın orta düzeyde ekonomik ve sigortalı hasarla sonuçlanmasını bekliyor ve sektör kayıplarının milyarlarca doların orta tek haneli rakamlarına ulaşabileceğini tahmin ediyor.

Derecelendirme kuruluşu, fırtınanın Körfez maruziyetine sahip büyük, derecelendirilmiş re/sigortacılar için dördüncü çeyrek ve 2026 kazanç olayı olacağına inanıyor, ancak bu şirketlerin kredibilitesini etkilemesini beklemiyor.

Fitch, “Fırtınanın karaya vuruşundaki azalmış yoğunluğunun daha yönetilebilir sigortalı hasarlarla sonuçlanması bekleniyor” diyor.

Bugün erken saatlerde, mülk bilgileri, analitik ve teknoloji odaklı veri çözümlerinin küresel sağlayıcısı Cotality’nin, Isaias’ın rüzgar ve fırtına dalgasından kaynaklanan sigortalı hasarları 2 milyar dolar ile 3 dolar milyar arasında tahmin ettiğini bildirmiştik; bu sırada Moody’s ise tahmini 1-2 milyar dolarlık kayıp ekonomik çıktı konusunda uyarıda bulunmuştu.

Fitch, Florida uzmanı konut sigortacıların, riskin önemli bir payını üçüncü taraf reasürans şirketlerine devrederek konsolide riski yönettiğini, buna karşılık büyük ulusal sigortacıların çoğunun Florida’da sınırlı pazar payına sahip olduğunu ve bilanço maruziyetini ile reasürans maliyetlerini yönetmek amacıyla yenilememe yoluyla yürürlükteki poliçeleri azalttığını vurguluyor.

Ancak, ulusal ana sigortacıların Alabama ve fırtınadan etkilenen diğer eyaletlerde rüzgar kaynaklı kayıpların daha anlamlı bir payını elinde tutması bekleniyor; bu durum Florida ile karşılaştırıldığında daha az reasürans kullanımını yansıtıyor.

Fitch, “ABD kıyı mülk piyasası, Ekim 2024’teki Milton Kasırgası‘ndan bu yana bir kasırga karaya vuruşu deneyimlemedi, bu durum sigortacıların kazançları elinde tutmasına ve artıkları güçlendirmesine izin vererek sürekli pazar stabilizasyonunu destekliyor” diye açıklıyor.

Fitch’in vurguladığı gibi, Florida’nın mülk piyasası, maliyetli dava uygulamalarını hedefleyen ve nihayetinde sigorta ve reasürans şirketlerini eyaletteki katılımlarını artırmaya teşvik eden 2022 ve 2023 yıllarındaki önemli sigorta ve haksız fiil reformlarından bu yana stabilizasyon belirtileri gösterdi.

Fitch, “Florida pazarının Milton’a verdiği tepki, reformların sigortacı istikrarına ve kapasitesine katkıda bulunmuş olabileceğini düşündürmektedir; özellikle fırtınanın nihai sigortalı hasarlarının ilk tahminlere göre yönetilebilir olması ve sonraki dönemlerde fırtınadan kaynaklanan maddi bir olumsuz rezerv gelişiminin bildirilmemesi nedeniyle” diyor.

Bununla birlikte, Fitch tarafından derecelendirilmemiş ve iyileşen faaliyet koşulları ortasında sermaye biriktirmiş olan ancak büyük bir felaket olayı tarafından nispeten test edilmemiş yeni pazar oyuncularını içeren Florida sigorta uzmanları söz konusu olduğunda, derecelendirme kuruluşu reasürans limitlerini aşan kayıplar üreten büyük olaylara karşı potansiyel zayıflıklar konusunda uyarıda bulunuyor.

Fitch, “Fitch, Isaias’ın kayıplarının çoğu Florida uzmanı için felaket reasürans korumasını tüketeceğini beklemiyor; ancak benzersiz risk konsantrasyonlarına sahip bireysel sigortacılar beklenenden yüksek brüt kayıplar bildirebilir” diyor.

Eyaletin son çare sigortacısı olan Citizens açısından Fitch, reformlardan bu yana azalmakta olan azaltılmış poliçe sayısının, “portföyünde konsolide edilen sigortalı mülk riskinin miktarını azaltarak yeni bir kasırga olayına maruz kalmasını düşürmesi gerektiğini, tek bir felaketin surplusunu ve reasürans programını baskı altına alacak kadar büyük kayıplar üretme olasılığını azalttığını” söylüyor.