Sigorta Sektöründe Belirsizlik Artıyor

Monte Carlo şehrinde bugün gerçekleştirilen brifingte konuşan Moody’s Ratings kıdemli başkan yardımcısı Brandan Holmes ve Moody’s Insurance Solutions kaza ve mali branşlar başkanı Joe Melly, sigortacıların giderek birbirine bağlanan ve belirsiz bir ortaya çıkan risk ortamında gezindiği konusunda uyardı.

Risklerin geleneksel iş kollarını aştığını ve modellenmesi, fiyatlandırılması ve yönetilmesinin daha zor hale geldiğini söylediler. Maruz kalmaların kaza ve mali branşlarda giderek yoğunlaşmasıyla birlikte, sigortacıların büyümeyi ve inovasyon ihtiyacını dengelerken ortaya çıkan riskleri anlamalarını derinleştirmeleri gerektiğini vurguladılar.

Rendez-Vous de Septembre (RVS) konferansında düzenlenen brifingteki açılış konuşmasında Holmes, sigorta ortaya çıkan risklerindeki ağırlık merkezinin kaymakta olduğunu öne sürdü.

Onun görüşüne göre ortaya çıkan risk ortamı artık geleneksel şeritlere bağlı kalmıyor.

Daha ziyade riskler, sigortacıların yeni fırsatların kilidini açma yeteneğini potansiyel olarak engelleyecek şekilde daha fazla birbirine bağlanmakta ve modellenmesi zorlaşmaktadır.

“Bu risklerin birbirleriyle nasıl etkileşime girdiğini ve sigortacıları nasıl etkilediğini tam olarak anlamamanın maliyeti önemlidir. Finansal ve sistemik riskler birbirine bağlıdır ve birlikte etkileşime girer” diye gözlemledi Holmes.

Şöyle devam etti: “Makro çevre, jeopolitika, özel kredi, kendi şeritlerinde kalmıyorlar. Etkileri gerçek ekonomiye yayılıyor. Bu riskler sigorta riskleri haline geliyor.”

“Ekonomik büyümenin istikrarlı ancak oldukça sönük olmasını bekliyoruz. Kısmen, büyümenin yüzde 1,5 ile nispeten düşük olduğu gelişmiş pazarlar ile büyümenin yüzde 4’e yakın olması gereken gelişmekte olan pazarlar arasında bir kopukluk var.”

“Sigorta sermayesinin çok büyük bir kısmının bulunduğu gelişmiş ekonomilerdeki düşük büyüme, sigortacılar arasında rekabet yaratır veya yoğunlaştırır ve fiyatlandırma gücünü bastırır.”

“Sigortacılar gelişmekte olan pazarlardaki büyümeden veya yeni risk alanlarından yararlanmak isteyebilir, ancak belirsizlik yüksektir ve çok fazla sigortacının riskleri anlamak ve bu yeni alanlarda anlamlı bir şekilde büyümek için araçları yoktur.”

Ağırlık merkezinin değiştiğini yineleyen Melly, risklerin kaza ve mali branşlarda giderek daha fazla yoğunlaştığını kaydetti.

Melly sözlerine şöyle devam etti: “Bu riskler arasındaki duvarlar daha da bulanıklaşıyor, bu yüzden hepimizin değer zincirinde nerede oturursak oturalım kendimize bazı büyük sorular sormaya başlamasının gerçekten önemli olduğunu düşünüyorum.”

“Bu ortaya çıkan risk ortamı kurumsal tasarımımız için ne anlama geliyor? İşletmelerimizin içinde bu riskleri anlamak ve yönetmek için sahip olduğumuz beceriler ne anlama geliyor? Bu riskler işlem zinciri boyunca etkileşime girmeye başladığında departmanlarımızın nasıl etkileşime gireceği ne anlama geliyor?”

“Burada gerçekten vurgulamak istediğim ikinci nokta, risk hakkında düşündüğümüzde şiddet hakkında düşünmenin yaygın olması ve bunun önemli olduğudur. Ancak neredeyse daha önemli olan belirsizlik boyutudur ve ortaya çıkan riskler doğası gereği belirsizdir.”

“Risklerin bu tam anlayışına sahip olmadığımız zaman sektör genelinde olma eğiliminde olan şey, bunları muhafazakar bir şekilde fiyatlandırmamız, arkalarına daha fazla sermaye koymamız veya onlardan kaçmamızdır. Bu üç şeyin hepsi belirsizliğe karşı saldırılardır. Ancak bunlar aynı zamanda büyüme ve inovasyona karşı saldırılar mı?”

“Sigorta sektörü için en büyük ödülün, hem iş olarak sorumluluğumuz hem de performansımızın, bu riskleri anlamaktan ve bunu yapmakla yükümlü olduğumuz yerlerde onlara yaslanmaktan geldiğine inanıyorum.”

Sosyal Enflasyon ve Zararlı Ürünler

Melly şunları ekledi: “Şimdiye kadarki konferansta sosyal enflasyondan bahsetmeden bir toplantı yapmadım ve bu gerçekten süper önemli.”

“Legal Reform Enstitüsü, ABD dava sistemini artık 500 milyar doların üzerinde ölçüyor. Bunun altında oturan motor, dava finansmanında 15 milyar dolar veya daha fazlasıdır. Bu, sigorta sektörünü etkileyen gerçekten önemli bir varlık sınıfıdır ve jüriler 30 milyar dolarlık nükleer karar vermektedir.”

“Son yıllarda bu etkiyi gösteriyor ve sigorta katılımcıları ile bu yeni varlık sınıfları arasında şu anda oldukça adil olmayan bir savaştır.”

“Yani sosyal enflasyon açıkça devam edecektir; enflasyon trendinin oldukça üzerindedir. Zararlı ürünler adı verilen bu balonlardan birine çift tıklamak istedim, çünkü bunda çok fazla şey var.”

“Geleneksel mülk risklerini düşündüğümüzde, fiziksel iklim riskini gördüğümüz yerde, gerçekten bu, 100 yılın en iyi kısmını çok ama çok iyi anlayarak harcadığımız ve bu riski buna göre fiyatlandırdığımız ve yönettiğimiz beş veya altı tehlikeden oluşan derli toplu bir listedir.”

Melly, zararlı ürünler ve doğal çevreye zararlar kategorisinin opioidlerden ve PFAS maddelerinden zindelik ürünlerine, bağımlılık yapıcı yazılım tasarımına ve yapay zeka sorumluluğuna kadar binlerce potansiyel riski kapsadığını söyledi.

Listenin etkili bir şekilde sonsuz olduğunu, Moody’s şirketinin bu ortaya çıkan zararları ve aralarındaki bağlantıları takip ettiğini ekledi.

“Farkında olmamız gereken birkaç tanesine sadece çift tıklayacağım. PFAS. Muhtemelen 20 yıl boyunca bunun bir ABD sorunu olarak görüldüğünü düşünüyorum. Ancak AB Ürün Sorumluluğu Direktifi değişiklikleri aralık ayında yürürlüğe giriyor ve bu da iddia sahiplerinin PFAS gibi konularda potansiyel faaliyet ve ödülleri görmesini çok daha kolay hale getirecektir.”

“Önümüzdeki yıllarda bunun ne anlama geldiği konusunda büyük bir belirsizlik olduğunu düşünüyorum. Ancak bu odadaki birçok kişinin bunu izleyeceğini biliyorum.”

“Haberlerde manşetlere çıkan ikinci şey Meta davasıdır. Bugün önemli sigorta sorunları olmayabilir, ancak kavramlar önemlidir.”

“Bu, yapay zeka sorumluluğunun bir koludur. Bu, bağımlılık yapıcı yazılım tasarımı hakkındadır ve sabitin veya değişkenin sayılmasına bağlı olarak 12 milyar dolar ile 18 milyar dolar arasında uzlaşmalar gördük.”

“Bunun söylediği, kuruluşun bu pistin ne kadar uzağa gidebileceği konusunda oldukça endişeli olduğu ve bu iddiaları savunmak için milyarlar harcadıklarıdır. Yakınlıkta bunu yapacak kaynaklara sahip çok fazla kuruluş yoktur.”

“Planlamak ve düşünmek için bu davasını izleyecek bir sürü insan olacağını düşünüyorum. Çevrimiçi kumar platformları, video oyunu üreticileri, tahmin piyasaları platformları olsun.”

“Yapay zeka sorumluluğuna daha geniş baktığımızda, bu gerçekten siber gibidir. Bu tek bir risk değildir. Yapay zeka sorumluluğunun altında oturan ve ilerleyen dönemde hem P&C iş sınıflarını etkileyecek muhtemelen on farklı tehlike vardır.”

Bu bulguların ışığında Moody’s, sigortacılara ortaya çıkan risklerin nasıl geliştiği ve sektör üzerinde en büyük etkiye nerede sahip olabilecekleri konusunda daha net bir görüş vermek için tasarlanmış bir araç olan Diverging Risks Radar sistemini başlattı.

Şirket, radarın şiddet, zaman ufkları ve etkilenen sigorta alt sektörleri dahil olmak üzere faktörler üzerinden yaklaşık 20 riski takip ettiğini, aynı zamanda risklerin birden fazla alanı nasıl kesebileceğini ve underwriting, yatırımlar ile strateji ve operasyonlar dahil olmak üzere farklı iletim kanalları aracılığıyla nasıl etkileşime girebileceğini gösterdiğini söyledi.

Moody’s, amacın sigortacıların birbirine bağlı ve belirsiz riskleri daha iyi anlamalarına yardımcı olmak ve sırayla ortaya çıkan tehditlere yanıt verebilecekleri ve aynı zamanda yeni büyüme alanları peşinde koşa bilecekleri yerleri belirlemek olduğunu söyledi.