Generali ve Natixis’ten Ortaklık Hamlesi

Assicurazioni Generali SpA ve Natixis SA, maliyetleri azaltmak ve dağıtım süreçlerinde iş birliği yapmak amacıyla varlık yönetimi alanında bir ortak girişim oluşturmak üzere anlaşmaya yaklaştı. Konuya yakın kaynaklara göre, taraflar yeni yapıya dahil edilecek unsurların detaylarını finalize etmeye çalışıyor. Anlaşmanın önümüzdeki günlerde tamamlanması ve ay sonundan önce duyurulması bekleniyor.

İtalyan sigorta şirketi Generali, mevcut durumda daha az varlık yönetimine sahip olduğu için bu ortaklığa zaman içinde daha fazla katkı sağlamayı taahhüt etti. Ortak girişimin eşit hisselerle her iki şirket tarafından sahiplenileceği belirtildi.

Hedef: Maliyet Azaltımı ve Dağıtımda İş Birliği

Kaynaklara göre, bu ortaklıkla idari ve destek işlevlerinde masraflar azaltılırken, dağıtım süreçlerinde iş birliği yapılacak. Yatırım kararları ise bireysel fon butiklerinin kontrolünde kalacak. Henüz resmi bir duyuru yapılmadığı için kaynaklar anonim kalmayı tercih etti.

Her iki şirketin temsilcileri konuyla ilgili yorum yapmayı reddetti.

Bloomberg’in Aralık ayında bildirdiğine göre, ortaklık yaklaşık 650 milyar euro değerindeki Generali Investments Holding tarafından yönetilen varlıkları, Natixis Investment Managers’ın Eylül ayı sonunda yaklaşık 1,4 trilyon dolar olan varlıkları ile birleştirecek. Her iki firma da otonomiye sahip çeşitli iştiraklerle çalışan butik bir modele dayanıyor.

Liderlik ve Anlaşmanın Detayları

Generali Varlık Yönetimi CEO’su Woody Bradford, yeni yapının başına geçecek. Natixis ana şirketi Groupe BPCE CEO’su Nicolas Namias ise başkan olarak görev yapacak. Bradford’ın beş yıllık bir başlangıç sözleşmesi alacağı ve belirli hedeflerin karşılanması durumunda sözleşmenin beş yıl daha uzatılabileceği ifade edildi.

Varlık yönetimi sektöründe konsolidasyon yaşanırken bu anlaşma maliyetleri düşürmek için önemli bir adım olarak görülüyor. Örneğin, geçen yıl BNP Paribas SA, AXA SA’nın fon birimini satın aldı. Ayrıca, Amundi SA, sigorta şirketi Allianz SE ile yatırım kolu Allianz Global Investors üzerinde kontrol sağlamak için görüşmeler yaptı.

İtalyan Hükümetinin Dikkati

Potansiyel ortaklık, İtalyan hükümetinin dikkatini çekti. Bloomberg’in daha önceki bir haberine göre, Roma hükümeti, anlaşmada İtalyan etkisini korumak için atılabilecek adımları inceliyor. Generali’nin İtalyan devlet tahvillerinin en büyük sahiplerinden biri olması, hükümetin üzerinde durduğu önemli bir nokta.

Generali’nin Büyüme Stratejisi

Generali CEO’su Philippe Donnet, varlık yönetiminde büyümeyi hedefliyor. Geçen yıl, Cathay Financial Holding Co.‘nun bir birimi olan Conning Holdings Ltd.‘yi satın alarak bu hedef doğrultusunda önemli bir adım attı.

Natixis’in Fon Butik Ağı

Natixis, Harris Associates ve Loomis Sayles gibi tanınmış fon butiklerinin de dahil olduğu bir ağa sahip. Şirketin ana şirketi BPCE, 2021 yılında Natixis’i özelleştirdi. Bu karar, yatırım bankacılığı kolunun ticari kayıplar yaşaması ve varlık yönetimi biriminin H2O Asset Management iştirakinde likidite sıkıntısıyla karşılaşmasının ardından alındı.