Ageas, AG Insurance’ın Tamamını Satın Aldı

Uluslararası sigorta grubu Ageas, Belçikalı iştiraki AG Insurance‘ta BNP Paribas Fortis‘e ait kalan %25’lik hisseyi 1.9 milyar Euro bedelle satın aldı.

2026 yılının ikinci çeyreğinde kapanması beklenen işlemle Ageas, Belçika’da hayat ve hayat dışı sigorta alanlarında faaliyet gösteren AG’nin tek sahibi oldu.

Anlaşmanın bir parçası olarak Ageas ve BNP Paribas Fortis, Belçika’daki uzun vadeli bankasigorta iş birliğini teyit ederken, BNP Paribas grubu Ageas’taki hissedarlığını korudu. İşlem düzenleyici onaylara tabi.

Bu iş birliği, Belçika’nın önde gelen sigortacısı olarak ikilinin uzmanlığını bir araya getirerek tasarruf, koruma ve maddi hasar sigortası alanlarını kapsayacak.

BNP Paribas’ın sigorta iştiraki BNP Paribas Cardif, halihazırda Ageas’ın %14.9’una sahipti ve Ageas’ın sermayesine 1.1 milyar Euro katkı sağlayacak. Üzerinde anlaşılan hisse başına 60 Euro fiyat üzerinden, BNP Paribas Cardif işlem tamamlandığında Ageas’ta yaklaşık 18.5 milyon hisseyle %22.5’lik bir paya sahip olacak.

İşlemin Finansmanı ve Mali Etkileri

BNP Paribas Cardif’a yapılan hisse yerleştirmesine ek olarak, mevcut yetkiler çerçevesinde işlem, nakit rezervleri, mevcut finansman imkanları ve Ageas’ın borç sermaye piyasasındaki esnekliğinin bir karışımıyla finanse edilecek.

Bu işlem, 2026’da vergi sonrası 820 milyon Euro net sermaye kazancı ve temel özsermaye (CET1) oranı üzerinde temettü ödemesi sonrasında +5 baz puan olumlu etki yaratacak. Ayrıca, BNP Paribas Grubu’nun net geliri, yıllık tekrarlanan bazda 40 milyon Euro artacak.

Stratejik Hedefler ve Ortaklıklar

Bu işlem, Ageas’ın Elevate27 stratejisindeki konsolide ve nakit üreten faaliyetlerde organik olmayan büyümeye odaklanma hedefleriyle uyumlu. Anlaşmanın, Ageas’ın Elevate27 finansal hedeflerini hızlandırması ve yükseltmesi bekleniyor. Holding serbest nakit akışı hedefi 2.3-2.6 milyar Euro’dan, hissedar getirisi hedefi ise 2-2.2 milyar Euro’dan yukarı çekildi.

Ayrıca, işlemin %15-16 oranında kaldıraçlı yatırım getirisi (ROIC) sağlaması bekleniyor. Bu yılın başında tamamlanan esure satın alımından sonra bu hamle, Ageas’ın iki temel pazarındaki varlığını güçlendiren ikinci büyük satın alma oldu.

İki grup, BNP Paribas Asset Management‘ın AXA IM ile son birleşmesinin ardından sigortacılar ve emeklilik fonları için sunduğu yeni hizmetten yararlanarak, belirli varlık sınıflarında uzun vadeli bir yatırım ortaklığı da kuracak.

Belçika kurumsal yönetişim kodu uyarınca, taraflar bir ilişki anlaşması imzalayacak. Bu anlaşma, BNP Paribas Grubu’nun Ageas’taki hissedarlığı için %25 eksi bir hisseye kadar bir üst sınır öngörüyor.

Beş yıl süreli ve otomatik yenilenen bu anlaşma, Ageas’ın kimliğine ve stratejik vizyonuna saygı gösterirken BNP Paribas’ı Ageas’ın en büyük hissedarı ve stratejik ortağı olarak tanıyor. BNP Paribas, Ageas Yönetim Kurulu’na bir temsilci atayacak ve bankasigorta anlaşması kapsamında AG Yönetim Kurulu’nda bir temsilci bulundurmaya devam edecek.

Ageas CEO’su Hans De Cuyper, “Ageas için bu yeni önemli dönüm noktasını ve Elevate27 stratejimizi uygulamadaki bir diğer önemli adımı duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. AG Insurance’ın tam mülkiyetini almak, köklü ortağımız BNP Paribas Fortis ile teyit edilmiş bankasigorta ortaklığımızın üzerine inşa ederek Belçika operasyonlarımızı daha da ileri taşımamızı sağlıyor.” dedi.

De Cuyper, “Stratejik döngünün yalnızca birinci yılındayken, bu işlem Elevate27 altında finansal hedeflerimizi yükseltebildiğimiz ikinci fırsat oldu. BNP Paribas’ı, vizyonumuzu destekleyen ve işimizin büyümesine aktif olarak katkıda bulunan kararlı bir hissedar olarak Grubumuzun kendi yolunu çizmeye devam ediyoruz. BNP Paribas yönetimine Ageas’a olan güvenleri için içten şükranlarımı sunmak istiyorum.” ifadelerini kullandı.

BNP Paribas CEO’su Jean-Laurent Bonnafé ise, “BNP Paribas Fortis’in AG Insurance ile ortaklığı aracılığıyla bankasigorta işinin büyüme beklentilerinde ve BNP Paribas AM ile AXA-IM birleşmesiyle oluşturulan yeni varlık yönetimi platformumuzun uzmanlığının devreye alınmasında önemli potansiyel görüyoruz. Ayrıca, Bart De Smet başkanlığında ve Hans De Cuyper liderliğinde Ageas’ın uzun vadeli gelişimini desteklemekten memnuniyet duyuyoruz.” açıklamasını yaptı.