Guy Carpenter Florida Raporunu Yayımladı

Guy Carpenter’ın yeni raporu; yasal reformların, daha güçlü bina dirençliliğinin ve disiplinli underwriting süreçlerinin Florida’nın konut sigortası pazarında sermayeyi ve güveni yeniden tesis etmeye yardımcı olduğunu, Haziran yenilemelerinde riske göre ayarlanmış katastrofik konut sigortası fiyatlandırmasının birçok katmanda genellikle %15-%20 oranında düştüğünü ve Florida’daki şirketlerin bir önceki yıla göre %12’den fazla ek reasürans kapasitesi elde ettiğini ortaya koydu.

Küresel risk ve reasürans uzmanı, reasürans programlarını 1 Haziran 2026’da yenileyen Florida sigortacılarının, önemli ölçüde güçlenen bilançolar, iyileşen underwriting performansı ve Florida riskine yönelik sürdürülebilir yatırımcı ilgisinin etkisiyle genel olarak olumlu sonuçlar elde ettiğini açıkladı.

Guy Carpenter’ın raporu şöyle devam etti: “Aralık 2022’deki dönüm noktası niteliğindeki yasal reformlardan bu yana, Florida’nın konut sigortası pazarı, yerel sigortacıların 2025 yılında %77 birleşik hasar/prim oranı (combined ratio) kaydetmesiyle güçlendi. Bu duruma, on yıl aradan sonra karaya ulaşan bir tropikal fırtınanın yaşanmadığı sakin bir kasırga sezonu da yardımcı oldu. 2025 sonu itibarıyla yaklaşık %45 oranında artan sigortalı özkaynakları (policyholders’ surplus), birçok sigortacının daha fazla risk tutmasına ve 2026 yenilemelerine doğru ilerlerken daha iyi reasürans şartları müzakere etmesine olanak tanıdı.”

Belirtildiği gibi, reasürörlerin risk kabul noktalarındaki (attachment points) iştahını genişletmesi nedeniyle, riske göre ayarlanmış katastrofik konut sigortası fiyatlandırması birçok katmanda genellikle -%15 ila -%20 aralığında geriledi.

Raporda, “Kota payı (quota share) piyasaları da belirgin bir iyileşme gösterdi; şirketlerin ek katastrofi hasar başına ve toplam limitler ile geliştirilmiş tretu komisyonları (ceding commissions) elde etmesi, iyileşen performans görünümüne olan güveni yansıttı” ifadesine yer verildi.

Guy Carpenter’ın Florida’daki müşterilerinin, Haziran yenilemeleri sırasında bir önceki yıla göre %12’den fazla ek reasürans kapasitesi sağladığı bildirildi. Ayrıca, 2026 yılında şu ana kadar, üçü yeni olmak üzere 12 sponsor şirket için Florida odaklı 3,2 milyar dolardan fazla yeni katastrofi tahvili (catastrophe bonds) ihraç edildi.

Guy Carpenter Florida Segment Lideri Randy Fuller, “Florida’nın konut pazarı belirgin şekilde daha güçlü bir zeminde yer alıyor. Yasal reformlar, iyileşen bina dirençliliği ve disiplinli underwriting, sermayeyi ve güveni yeniden tesis etmek için bir araya geldi. Bu restorasyon, sigortacıların ve reasürörlerin Haziran yenilemelerine yaklaşımında açıkça görülüyor; daha fazla kapasite mevcuttu, şartlar iyileşti ve fiyatlama daha iyi olan hasar görünümüyle uyumlu şekilde hareket etti, bu da nihayetinde poliçe sahipleri için sürdürülebilir bir prim rahatlamasını destekledi” yorumunu yaptı.

Guy Carpenter, devam eden kasırga hasar çalışmalarının, Florida’nın 2022 ve 2023 medeni kanun dava reformlarından önce ve sonra meydana gelen fırtınalar arasındaki hasar talebi davranışlarında önemli farklar gösterdiğini gözlemleyerek; 2024’teki Milton Kasırgası’nın, 2017’deki Irma Kasırgası’na kıyasla %69 daha az hasar ihbarı ve %74 daha düşük hasar şiddeti ile sonuçlandığını kaydetti.

Geleceğe bakıldığında, şirketin raporu, tahminlerin nispeten hafif bir 2026 Atlantik kasırga sezonuna işaret etmesine rağmen, Meksika Körfezi ve Karayipler’deki yüksek deniz yüzeyi sıcaklıklarının ABD’yi hâlâ şiddetli fırtına ve ciddi mülk hasarı riskine maruz bıraktığı sonucuna vardı.

Küresel katastrofi reasüransı pazarının en büyük ve en oynak havzası olan Florida’da, 1 Haziran 2026 yenileme döneminde riske göre ayarlanmış fiyatların %15 ila %20 bandında gerilemesi ve kapasitenin %12 artması, mülk sigortacılığı ekosisteminde çok kritik bir dönüm noktasıdır. Aralık 2022’de eyalette hayata geçirilen radikal yasal reformların (tort reforms) suistimalli hasar davalarını (litigation drag) bıçak gibi kesmesi, yerel elementer sigortacıların teknik kârlılığını tahkim ederek 2025’te %77 gibi olağanüstü bir birleşik hasar/prim oranı (combined ratio) yakalamalarını sağlamıştır. Azalan dava maliyetleri ve %45 büyüyen sigortalı özkaynakları, yerel şirketlerin bilançolarındaki saklama paylarını (retention) büyütürken, reasürörlerin bölgeye olan iştahını yeniden canlandırmış ve kota payı (quota share) komisyonlarını yukarı çekmiştir. Ayrıca, alternatif sermayenin (ILS) sisteme akışını gösteren 3,2 milyar dolarlık yeni katastrofi tahvili (cat bond) ihracı, underwriting disiplininin kurumsal yatırımcı güvenini nasıl geri kazandığının net bir göstergesidir. Her ne kadar Milton Kasırgası’nın Irma’ya kıyasla %74 daha düşük hasar şiddeti üretmesi yasal reformların başarısını kanıtlasa da Karayipler’deki yüksek deniz yüzeyi sıcaklıkları, iklim modellemelerinde ve underwriting süreçlerinde dinamik risk takibinin elzem olduğunu ve konut sigortalarındaki bu prim rahatlamasının kırılgan dengelere bağlı kaldığını hatırlatmaktadır.