J.P. Morgan, SCOR İle Üç Yıllık Anlaşmaya Vardı

Küresel reasürans şirketi SCOR, şartlı sermaye programını üç yıl daha yeniledi. Bu program, taşıyıcıya, aşırı olaylar, doğal afetler, mortaliteyi etkileyen olaylar veya “Şirketin adi hisse senetlerinin fiyatında önemli bir düşüş” meydana gelmesi durumunda 300 milyon euroya kadar ek sermaye sağlayabilir.

Son yenileme Aralık 2022’de gerçekleşmişti ve 2019’daki yenileme ile bu yılki gibi, 300 milyon euroluk bir şartlı sermaye imkanıyla sonuçlanmıştı. Paris merkezli reasürör için bu, altıncı şartlı sermaye anlaşması ve beşinci yenileme oldu.

İlk şartlı sermaye işlemi 2010 yılında 150 milyon euroluk bir doğal afet imkanıydı ve bu imkan 2011’de tetiklendi ve 75 milyon euroluk bir çekime yol açtı. 2012’de bu imkanın tekrar 150 milyon euro seviyesine çıkarılması takip etti ve 2013 sonlarında SCOR, 200 milyon euroluk bir şartlı özsermaye hattı ihraç ederek şartlı sermaye imkanını yeniledi. 2016’da reasürör, 2019 sonunda sona eren 300 milyon euroluk bir şartlı sermaye imkanı başlattı.

SCOR bugün yaptığı açıklamada, bu çözümün, bahsedilen aşırı olaylar veya hisse senedi fiyatındaki önemli bir düşüş durumunda özsermayeyi ve dolayısıyla Grubun ödeme gücünü korumayı amaçladığını belirtti.

Firma, “Şartlı sermaye programı, SCOR tarafından ihraç edilen ve J.P. Morgan SE tarafından satın alınan hisse senedi abonelik varantlarına dayanmaktadır. Bu varantlar, varant sözleşmesinde belirtilen durumlarda (‘2025 Varantları’) otomatik olarak kullanılacaktır” ifadesini kullandı.

Yenilenen şartlı sermaye programının kapsam dönemi 1 Ocak 2026’dan 31 Aralık 2028’e kadar başlayacak ve bu dönemde tetikleyici bir olay meydana gelmezse, 2025 Varantları kullanılmayacak.

SCOR, açıklamasını şöyle sürdürdü: “2025 Varantlarına ilişkin varant sözleşmesi, diğer hususların yanı sıra, Şirket lehine, düzenleyici bir diskalifiye olayı durumunda tüm veya bir kısım 2025 Varantlarının erken feshi için bir seçenek ve ayrıca 31 Aralık 2026’dan başlayarak her yılın 31 Aralık tarihinde tüm 2025 Varantlarının erken feshi için bir seçenek sağlıyor. 2025 Varantlarının potansiyel kullanımından kaynaklanan sermaye artışı miktarı, seyrelmenin, 2025 Varantlarının kullanılmasından kaynaklanan adi hisse senetlerinin ihraç tarihindeki sermayenin %10’unu aşmaması şartıyla, 300.000.000 Euro’ya (hisse primi dahil) ulaşabilir. Tüm 2025 Varantlarının kullanılması, kapsam dönemi 31 Aralık 2025’te sona erecek olan 16 Aralık 2022’de ihraç edilen hisse senedi ihraç varantlarının (‘2022 Varantları’) kullanılmamasını varsayar; 2022 ve 2025 Varantlarının kullanılması üzerine ihraç edilecek toplam yeni adi hisse senedi sayısı, söz konusu hisse senetlerinin ihraç tarihindeki sermayenin %10’unu aşmayacaktır.”

İşlemin şartları kapsamında, reasürör J.P. Morgan SE’ye 8.971.220 adet hisse senedi abonelik varantı ihraç edecek. Her bir 2025 Varantı, J.P. Morgan SE’ye, söz konusu adi hisse senetlerinin ihraç tarihinde SCOR’un sermayesini oluşturan adi hisse senetlerinin sayısının %10’u ile sınırlı olmak üzere, iki yeni SCOR adi hisse senedine abone olma hakkı verecek. Her bir 2025 Varantının abonelik bedeli 0,001 Euro tutarında olup, toplam abonelik bedeli 8.971,22 Euro’ya ulaşıyor.

SCOR bu konuyu genişleterek, “2025 Varantlarına ilişkin varant sözleşmesinin şartları uyarınca, J.P. Morgan SE, belirli koşullar altında, Grubun karlılığı veya ödeme gücü üzerinde önemli bir etkisi olması muhtemel doğal veya doğal olmayan afet tipi olayların meydana gelmesinin veya Şirketin adi hisse senetlerinin fiyatında önemli bir düşüşün ardından, aşağıda daha ayrıntılı olarak açıklandığı şekilde, 2025 Varantlarının tamamı veya bir kısmı için, maksimum 300.000.000 Euro (hisse primi dahil) tutarında kullanım yapma taahhüdünde bulundu. Şartlı sermaye programı kapsamındaki çekimler bir veya daha fazla dilimde gerçekleştirilebilir” açıklamasını yaptı.

Bu yenilemenin gerekçesi hakkında SCOR, “yönetim, bu şartlı sermaye çözümünün, geleneksel retrosesyonlar ve ILS sigorta menkul kıymetleriyle karşılaştırıldığında olumlu sonuç verdiği ve SCOR’un sınırlı bir potansiyel seyreltici etki ile risk koruma maliyetlerini optimize ederken bilançosunun dayanıklılığını iyileştirmesine olanak tanıdığı için hissedarlarına önemli bir net ekonomik fayda sağladığına inanıyor” ifadelerine yer verdi.