Kefalet Sigortasında Sermaye Limitleri Yeniden Düzenlendi

Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurumu (SEDDK), kefalet sigortası branşında faaliyet gösteren sigorta şirketlerini doğrudan ilgilendiren 2026/23 sayılı yeni Genelge’yi yayımladı. Sektörün finansal yapısını güçlendirmeyi, mali bünyeyi korumayı ve risk yönetimini uluslararası standartlara taşımayı amaçlayan Genelge, 1 Ocak 2027 tarihi itibarıyla yürürlüğe girecek.

Yeni düzenleme ile kefalet sigortalarında sermaye ve risk limitleri, güvence sınıfları, şirket içi onay mekanizmaları ile Sigorta Bilgi ve Gözetim Merkezi (SBM) üzerinden yürütülecek e-Kefalet süreçleri baştan sona yeniden yapılandırıldı.

Özsermayeye Bağlı Sıkı Risk Ve Sermaye Limitleri

Genelge ile sigorta şirketlerinin üstlenebileceği finansal risklere ilişkin koruyucu sınırlar getirildi:

Net Risk Sınırı: Bir sigorta şirketinin tek bir sigorta ettiren veya aynı risk grubu için üstlendiği net teminat riski, şirket özsermayesinin %10’unu geçemeyecek.

Toplam Brüt Risk Sınırı: Şirketin yürürlükteki tüm kefalet senetlerine bağlı brüt teminat riski toplamı, özsermayesinin 5 katını aşamayacak.

Küçük Tutarlı İşlemlere Muafiyet: Kamu ihaleleri için verilen geçici kefalet senetleri ile 600 bin TL ve altındaki brüt teminatlar, toplam brüt risk limitinin hesaplanmasında dikkate alınmayacak.

Risk Grupları Ve Teminat Derecelendirmeleri Belirlendi

Kefalet teminatları, taşıdıkları risk derecelerine göre 5 ayrı grupta sınıflandırıldı:

1. Grup (Çok Düşük Riskli): Yüksek kredibiliteye sahip, özsermaye kriterlerini karşılayan veya en az %75 oranında 1. ve 2. grup güvence sağlanan teminatlar.
2. ve 3. Grup (Düşük ve Orta Riskli): Reasürör devri ve güvence oranlarına göre kademeli olarak ayrılan teminatlar.
3. ve 5. Grup (Yüksek ve Çok Yüksek Riskli): Reasürör devri kısıtlı olan ve düşük güvence içeren risk grupları.

Verilen güvenceler bakımından; nakit, mevduat, T.C. Hazine borçlanma araçları ve banka teminat mektupları 1. Grup Güvence kabul edilerek %100 değerleme oranıyla dikkate alınacak. Borsa hisseleri, gayrimenkul ipotekleri ve araç rehinleri 2. grup (%90 değerleme); ticari işletme rehinleri, çek ve senetler ise daha alt gruplarda değerlendirilecek.

“Finansal Riskler Değerlendirme Birimi” Kurulması Zorunlu Oldu

Sigorta şirketlerinin bünyesinde alanında en az 5 yıl mesleki deneyime sahip, lisans mezunu uzmanlardan oluşan Finansal Riskler Değerlendirme Birimi kurulması şartı getirildi. Birim personelinin ve satışı gerçekleştirecek acente teknik personelinin SEGEM tarafından düzenlenecek özel eğitim ve sınavlardan geçmesi zorunlu kılındı.

Onay yetkileri risk seviyesine göre kademelendirildi:

1. ve 2. Grup teminatlar: Birim Müdürü ve Genel Müdür Yardımcısı onayına,
2. Grup teminatlar: Genel Müdür’ün de yer aldığı 3 kişilik komite onayına,
3. ve 5. Grup yüksek riskli teminatlar: Doğrudan Yönetim Kurulu onayına bağlandı.

e-Kefalet Entegrasyonu Ve SBM Tarafından Anlık Engel

Kefalet senetlerinin oluşturulması, lehtara iletilmesi, doğrulanması ve takibi tamamen e-Kefalet altyapısı üzerinden yürütülecek. SBM entegrasyonu sayesinde özsermaye ve risk limitlerini aşan şirketlerin yeni kefalet senedi düzenlemesi sistem tarafından otomatik olarak engellenedek.

Yürürlük Tarihi Ve Geçiş Süreci

1 Ocak 2027 tarihinde yürürlüğe girecek olan 2026/23 sayılı Genelge, mevcut 2025/13 sayılı Genelge’yi yürürlükten kaldıracak. Sigorta şirketleri, yürürlükte bulunan tüm kefalet poliçelerini yeni sınıflandırma esaslarına uygun olarak 31 Ocak 2027 tarihine kadar SBM sistemine işlemekle yükümlü olacak.

https://seddk.gov.tr/UploadContent/Documents/Genelge%202026-23.pdf

SEDDK’nın yayımladığı 2026/23 sayılı Genelge, kefalet sigortası branşında underwriting (risk kabul) süreçlerini bankacılık kredi tahsis standartlarına yaklaştıran stratejik bir reformdur. Şirket özsermayesinin 5 katı brüt ve %10’luk tekil risk sınırları ile teminatların 5 farklı risk grubunda sınıflandırılması, finansal sigortalar alanında faaliyet gösteren şirketlerin bilanço dayanıklılığını koruma altına almaktadır. Finansal Riskler Değerlendirme Birimi zorunluluğu ve SBM üzerinden e-Kefalet sisteminde anlık limit engeli getirilmesi, gayri nakdi kredi pazarında teminat mektubuna alternatif olan kefalet sigortalarının sistemik risk oluşturmasını önleyerek sektörün uluslararası reasürans piyasalarındaki kredibilitesini artıracaktır.