Marsh: Küresel Sigorta Fiyatları Neden Düştü?

Marsh’ın yayımladığı Küresel Sigorta Piyasası Endeksi verilerine göre, 2025’in üçüncü çeyreğinde dünya genelinde ticari sigorta oranları düşmeye devam etti. Özellikle Latin Amerika ve Karayipler, Birleşik Krallık ve ABD piyasalarında genel düşüş eğilimi gözlemlendi. Küresel ortalama fiyatlar, yüksek rekabet ve artan reasürans kapasitesi sayesinde gerileme kaydetti.

Latin Amerika ve Karayipler’de Tüm Branşlarda Düşüş

Bölgedeki sigorta fiyatları üçüncü çeyrekte %6 oranında azaldı. Bu oran, önceki çeyrekteki %5’lik düşüşe göre hızlanma gösterdi.

Mülk Sigortasında Yoğun Rekabet

Mülk sigortası oranları üst üste dördüncü çeyrekte de geriledi ve %9 düşüş yaşandı. Piyasada önemli ölçüde kapasite fazlası bulunurken, özellikle Peru ve Şili en yüksek düşüşlerin gözlendiği ülkeler oldu. Meksika, Brezilya ve Kolombiya da fiyat indirimi eğilimine katıldı. Ancak karmaşık ve politik riskler söz konusu olduğunda sigortacılar temkinli davrandı.

Sorumluluk Sigortasında Fiyat Rekabeti

Sorumluluk (casualty) sigortası oranları %1 azaldı. Yerel sigortacı ve reasürörlerin rekabeti piyasada kapasite artışına yol açtı. Üçüncü şahıs sorumluluk oranları %10 ila %15 arasında düştü. Motor sorumluluk fiyatları ülkeden ülkeye değişti; Şili’de sert düşüşler yaşanırken, Meksika, Arjantin ve Dominik Cumhuriyeti’nde artışlar kaydedildi.

Finansal ve Profesyonel Branşlarda Sekizinci Düşüş

Finansal ve profesyonel sigortalar sekizinci çeyrektir düşüş kaydediyor. Bu çeyrekte oranlar %9 azaldı. Piyasaya yeni yerel oyuncuların girmesiyle rekabet yoğunlaştı. Siber sigortada oranlar %11 düştü; buna rağmen büyük ölçekli taleplerin artışı fiyat baskısını sürdürdü.

Birleşik Krallık’ta Düşüş Yedinci Çeyreğe Ulaştı

Birleşik Krallık sigorta piyasasında kompozit oranlar yedinci çeyrekte de azalarak %6 geriledi.

Mülk Sigortasında Kapasite Fazlası

Mülk sigortasında oranlar %7 azaldı. Sigortacılar yeni iş almak ve mevcut portföylerini büyütmek amacıyla rekabeti artırdı. Kapasite bolluğu nedeniyle poliçe limitleri yüksek tutuldu. Uzun vadeli anlaşmalar (LTA) yaygın biçimde uygulanırken, düşük hasar geçmişine sahip müşterilere ek kapsam sunuldu.

Sorumluluk Sigortasında Durağan Seyir

Sorumluluk sigortası oranları genel olarak sabit kaldı. Motor sorumluluk hariç oranlar %4 azaldı. Ancak motor branşında elektrikli araçların karmaşık yapısı, yüksek pil maliyetleri ve artan yedek parça fiyatları nedeniyle primler yükseldi. Sigorta şirketleri özellikle 2022’den bu yana artan işçilik, onarım ve reasürans maliyetleriyle karşı karşıya kaldı.

Finansal ve Profesyonel Branşlarda Rekabet

Finansal ve profesyonel sigortalar %8 düşüş yaşadı. Yönetici ve memur sorumluluk (D&O) sigortasında oranlar %10 azaldı; ancak birçok sigortacı düşük fiyatlı teklifleri reddetmeye başladı. Finansal kurumlar (FI) sigortasında düşüş %7 olarak kaydedildi. Siber sigorta oranları %11 azaldı; artan siber saldırı bildirimleri ve hasar şiddeti, risk değerlendirmesini daha karmaşık hale getirdi.

ABD Piyasasında Düşüş ve Farklılaşma

ABD sigorta piyasasında kompozit oranlar %1 geriledi. Bu düşüş, önceki çeyrekteki yatay seyrin ardından geldi.

Mülk Sigortasında İyileşen Kapasite

Mülk sigortası oranları %9 azaldı. Yeni reasürans kapasitesinin ve finansal performanstaki iyileşmenin etkisiyle rekabet arttı. Sigorta şirketleri, poliçe koşullarını iyileştirerek müşterileri elde tutmaya çalıştı.

Sorumluluk Sigortasında Yavaşlayan Artış

Sorumluluk sigortası oranları %8 arttı; önceki çeyrekte bu oran %9’du. İşçi tazminatı dışlandığında artış %11’e ulaştı. Yüksek tazminatlar, araç onarım maliyetleri ve artan dava trendleri, özellikle motor ve genel sorumluluk branşlarını etkiledi. PFAS ve biyometrik risklere yönelik istisnalar yaygınlaştı. Umbrella (şemsiye) sigortalarda oranlar %9 arttı; bazı risklerde %30’a kadar yükseldi.

Finansal ve Profesyonel Branşlarda Durağanlık

Finansal ve profesyonel sigortalar genel olarak sabit kaldı; oranlar %2 düştü. Yönetici ve memur sorumluluk (D&O) sigortasında oranlar %3 azaldı. Sigortacılar son üç yıldaki sert düşüşlerin ardından fiyat direnci göstermeye başladı. Fiduciary ve Financial Institutions branşlarında da benzer eğilimler izlendi. Siber sigorta oranları üst üste onuncu çeyrekte gerileyerek %3 azaldı. Yapay zekâ kaynaklı yeni siber riskler, poliçe şartlarına ek denetimler getirdi.

Genel Küresel Değerlendirme

Üçüncü çeyrek 2025 itibarıyla küresel sigorta piyasası, yüksek rekabet ve artan reasürans kapasitesiyle genel bir düşüş eğilimini sürdürdü. Ancak bölgesel farklılıklar belirginleşti:

• Latin Amerika ve Birleşik Krallık fiyat düşüşleriyle öne çıktı.
• ABD piyasasında ise mülk sigortasında gerileme yaşanırken, sorumluluk branşlarında artışlar görüldü.

Küresel tablo, 2025’in son çeyreğine girerken sigortacılar arasındaki rekabetin devam edeceğini ve fiyat istikrarının ancak 2026 başında dengelenebileceğini gösterdi.

Kaynak: https://www.marsh.com/en/home.html