Moody’s: Küresel Sigorta Açığı Büyüyor

Moody’s, ekonomik büyümenin sigorta penetrasyonunun düşük kaldığı gelişmekte olan pazarlara kayması ve katastrofik hasarların giderek daha fazla sigortasız kalması nedeniyle küresel sigorta koruma açığının büyüdüğünü öne sürdü. Kurumun raporuna göre koruma açığı, sınırlı erişilebilirlik ve satın alınabilirlik kısıtlamaları sebebiyle sigorta penetrasyonunun düşük kaldığı gelişmekte olan ekonomilerde genellikle daha geniştir. Buna karşılık, sigortanın daha yaygın olarak bulunabildiği, hanehalkı ile işletmelerin daha büyük bir kısmının teminat satın alabildiği gelişmiş ekonomilerde, toplam hasarlar içindeki payı genel olarak daha dardır. Ancak Moody’s, tablonun basit bir gelişmiş ve gelişmekte olan pazar ayrımından daha nüanslı olduğunu, koruma açıklarının ülkeler içinde ve farklı risk türlerine göre önemli ölçüde değişiklik gösterdiğini belirtti. Rapora göre bu açıklar; sigorta penetrasyonu, ürün bulunabilirliği, satın alınabilirlik ve riske maruz kalan varlık türleri gibi faktörlerden etkilenmekte, bu da ekonomiler genelinde hem yüksek hem de düşük sigorta teminatı ceplerinin oluşmasına yol açmaktadır.

Moody’s şu açıklamada bulundu: “Yüksek düzeyde sigortasız riskler, son derece gelişmiş ülkelerde bile yaygındır. 2014 yılında South Napa, California‘da meydana gelen depremle ilgili koruma açığının, toplam ekonomik kaybın %90’ından fazlası olduğu tahmin edilmiştir. Bu durum, hem deprem sigortasının düşük talep görmesini hem de korumanın yürürlükte olduğu yerlerde muafiyetlerin nispeten yüksek olmasını yansıtmaktadır. Benzer şekilde, daha az gelişmiş ekonomilerde yüksek sigorta teminatının ve dolayısıyla düşük koruma açıklarının bulunduğu cepler de mevcuttur. 2025 yılında Melissa Kasırgası, Jamaika‘da karaya çıktığında, adadaki oteller ve daha büyük işletmeler arasındaki yüksek sigorta teminatı oranları, toplam sigortasız hasar oranını %67 ile sınırlı tutmuştur. Bu oran, en çok etkilenen bölgelerdeki konut sahipleri için %100’e yakındır.”

Moody’s’in yeni raporu, büyük bir felaketin ardından tek bir bölge içinde koruma açığının nasıl hızla değişebileceğine de değindi; çünkü bu tür olaylar genellikle risk bilincini artırmakta ve daha fazla sigorta talebini teşvik etmektedir. Örnek olarak derecelendirme kuruluşu, yüzyılın başından bu yana yaşanan ve 2021 yılındaki şiddetli Bernd sellerini de içeren tekrarlayan sel olayları nedeniyle Almanya‘da sel sigortası talebinin istikrarlı bir şekilde arttığını vurguladı. Aynı zamanda, aynı bölgede kısa aralıklarla meydana gelen şiddetli katastrofik olaylar tam tersi bir etki yaratarak sıklaşan hasarların sigorta maliyetlerini yükseltmesine ve sigortacıların teminat sunma istekliliğini azaltmasına neden olabilmektedir. Moody’s, “Bu durum, 2017 Tubbs yangını ve sonraki orman yangınlarının ardından California’nın bazı bölgelerinde sigorta bulunabilirliğinin azalmasına katkıda bulunmuştur.” dedi.

Certain riskler için ve bazı bölgelerde sigorta teminatının duraklaması veya gerilemesi, koruma açığının büyümesinin nedenlerinden biri olarak öne çıkmaktadır. Moody’s, “Örneğin, yüksek maliyetler ve kısıtlamalar, California’nın en yüksek riskli orman yangını bölgelerinde sigorta katılım oranlarının düşmesine katkıda bulunmuştur. Özel şirketler geri çekildikçe, konut sahipleri giderek California’nın son çare sigortacısı olan Fair Access to Insurance Requirements (FAIR) Planı’na yönelmektedir. FAIR, tarihsel olarak yüksek riskli ve varlıklı bölgelerdeki mülklerin yeniden inşa maliyetlerini tamamen karşılamayabilecek teminat limitleri belirlemiştir.” ifadelerini kullandı.

Aynı zamanda, katastrofik olayların bölgesel dağılımındaki değişikliklerin de koruma açığının genişlemesine yardımcı olduğu belirtilmektedir. Derecelendirme kuruluşu, ekstrem hava koşullarının tarihsel olarak buna çok az maruz kalmış, dolayısıyla uygun sigorta teminatı dahil olmak üzere hazırlıklılık düzeyinin düşük olduğu bölgelere doğru genişlediğini kaydetti. Moody’s şöyle devam etti: “Ayrıca, su stresi ve sıcak hava dalgaları gibi ortaya çıkan kronik fiziksel iklim riskleri, giderek daha büyük ve sık ekonomik kayıplara yol açmakta ancak büyük ölçüde sigortasız kalmaktadır. 2025 yılındaki Avrupa sıcak hava dalgasıyla ilgili hasarların yaklaşık %90’ı sigortasızdı.”

Sonuç olarak Moody’s, ekonomik hasarlar ile sigortalı katastrofik hasarlar arasındaki açığın, olağanüstü bir afet hareketliliği yaşanmayan yıllarda bile büyümeye devam etmesini beklemekte; bu durumun sigortacılar, hükümetler ve poliçe sahipleri için büyüyen zorluğu ortaya koyduğunu vurgulamaktadır.