Reasürans Maliyetleri Şirketlerin Notlarını Etkiliyor mu?

AM Best tarafından yayımlanan özel bir rapora göre, 2025’in ilk yarısında ABD mülk ve kaza sigortası şirketlerinde, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla kredi derecelendirme yükseltmeleri hafif bir artış gösterdi. Rapora göre, yükseltme sayısı 16’dan 18’e çıkarken, derece düşürme sayısı 20’de sabit kaldı.

Kişisel Sigorta Hatlarında Zayıflık, Ticari Hatlarda Güç

Sektör bazında analiz edildiğinde, kişisel sigorta hatlarında beş derecelendirme yükseltilirken, 13 derecelendirme düşürüldü. Bu oran, 2024’ün ilk yarısında altı yükseltme ve 13 düşüş şeklindeydi. Ticari sigorta hatlarında ise 13 şirketin derecesi yükseltilirken, yalnızca yedi şirketin derecesi düşürüldü. Geçen yıl bu hatlarda 10 yükseltme ve yedi düşüş kaydedilmişti.

Derece Düşüşlerinin Ana Nedeni Doğal Afetler ve Maliyetler

2025’teki derece düşürme hareketlerinin büyük çoğunluğu, konut sigortası veya kişisel mülkiyet segmentlerinde faaliyet gösteren sigortacıları etkiledi. AM Best, bu durumun arkasında artan doğal afet kayıpları, daha sık ve şiddetli ikincil riskler ile yükselen reasürans maliyetleri ve tutarlarının yattığını açıkladı. Derece düşürülen şirketlerin yaklaşık yüzde 30’unda, hava olayları ve enflasyondan kaynaklanan aşırı kayıpların son birkaç yılda sonuçlarda dalgalanmaya yol açan zayıf operasyonel performansın temel itici güç olduğu belirtildi.

Derece Yükseltmelerde Birleşme ve Performans Etkisi

Öte yandan, mülk ve kaza sigortası derecelendirme yükseltmelerinin birincil nedeni, bir sigortacının daha yüksek dereceli bir grupla birleşmesi gibi rating birimi kompozisyonundaki değişiklikler oldu. Bu durum, yükseltmelerin yüzde 44.4’ünü oluşturdu. İyileşen operasyonel performans ise yükseltmelerde yüzde 33’lük payla bir sonraki en yaygın neden olarak öne çıktı.

Onaylar Hakim, İlk Derecelendirmeler Arttı

Raporda, onayların tüm segmentlerde en yaygın rating hareketi olduğu ve 2025’in ilk yarısında mülk ve kaza sigortacılarına yönelik rating hareketlerinin yüzde 80’ini (toplam 261 adet) oluşturduğu kaydedildi. AM Best, bir önceki yıla göre 15’ten 17’ye çıkan ilk derecelendirmeleri de hayata geçirdi. Bu ilk derecelendirmelerin çoğu ticari sigorta hatlarında yoğunlaştı. “İncelemede” kategorisine alınan derecelendirme sayısı, daha az birleşme ve satın alma faaliyeti ve doğal afetlerin etkisinin azalması nedeniyle, yıl başındaki yüksek orman yangını aktivitesine rağmen, 20’den 10’a düştü. Genel olarak toplam rating hareketi sayısı 337’dan 326’ya hafif bir gerileme gösterdi.

Sektör Genelinde Enflasyon ve Reasürans Baskısı Sürüyor

AM Best, sektör genelinde sigortacıların enflasyon ve artan reasürans maliyetlerinin etkisini yaşamaya devam ettiğinin altını çizdi. AM Best endüstri analisti Helen Andersen, “Son yıllarda, kişisel sigorta hattı yazarlarının, özellikle de konut sigortacılarının, yüksek doğal afet kayıpları ve daha şiddetli ikincil risklerle mücadele etmek zorunda kaldığını, buna yükselen reasürans maliyetleri ve taban noktalarının da yük eklediğini” ifade etti.

Andersen, ticari hat sigortacılarının ise ekonomik ve sosyal enflasyon gibi zorlukları, istikrarlı bir şekilde sağlam aktüeryal performans ve karşılık gelişimi ile olumlu fiyatlandırma momentumu ve underwriting disiplini sayesinde yönlendirmede iyi bir konumda olduklarını sözlerine ekledi.

kaynak: https://bestsreview.ambest.com

AM Best Hakkında

Dünyanın önde gelen sigorta derecelendirme kuruluşlarından ve veri sağlayıcılarından biridir. 1899 yılında kurulan şirket, sigorta sektörüne yönelik kredi derecelendirme hizmetleri, veri tabanları, haber yayıncılığı ve istatistikler konusunda uzmanlaşmıştır. Merkezi ABD’nin New Jersey eyaletindedir.